Цифровые финансовые активы (ЦФА) — это новый класс финансовых инструментов, который представляет собой цифровые права, удостоверяющие денежные требования, права по эмиссионным ценным бумагам или участие в капитале непубличных компаний. По сути, это токенизированные версии реальных активов, существующие исключительно в электронном виде в информационной системе на основе технологии распределенного реестра (блокчейна).
Что это? Цифровые аналоги акций, облигаций или долговых расписок, которые существуют только в виде кода в блокчейне. Они удостоверяют ваше право на получение денег, ценных бумаг или долю в бизнесе.
База в России ЦФА регулируются Федеральным законом № 259-ФЗ, который вступил в силу в январе 2021 года. Важно понимать ключевое отличие ЦФА от криптовалют: у ЦФА всегда есть обязанный эмитент (юридическое лицо или ИП), который несет ответственность по обязательствам. Криптовалюты же не имеют единого обязанного лица. Кроме того, в отличие от цифровых валют, ЦФА не могут использоваться как средство платежа внутри страны (за исключением отдельных случаев во внешнеэкономической деятельности).
Как работают: Выпускаются и торгуются только через аккредитованные Банком России платформы (например, платформы Сбера или Московской биржи). Сделки исполняются автоматически через смарт-контракты.
Рынок 2025 года: Объем рынка превысил 1,3 трлн рублей. Активно растет малый и средний бизнес, а число инвесторов достигло почти 100 тысяч человек.
Доходность: Приносят как правило на 0,4–1,1% годовых больше, чем обычные облигации.
Риски: Инструмент высокорискованный. Неквалифицированные инвесторы могут вкладывать не более 600 тысяч рублей в год в сложные инструменты, есть риск потерять все вложенные деньги.
Налогообложение операций с ЦФА также имеет свои особенности: доходы физических лиц облагаются НДФЛ (13–15%), а для юридических лиц предусмотрены особенности учета финансового результата в отдельной налоговой базе.
